Что представляет собой торговля фьючерсами на биткоин и где их можно купить

Торговля фьючерсами на биткоин: Все, что нужно знать

18 декабря на Чикагской товарной бирже (CME Group) стартовали торги фьючерсами на индекс биткоина. Начальная цена контрактов на январь 2018 года варьировалась в районе 20 065 долларов, но затем корректировалась от 18 345 до 19 560 долларов.

Первый час торгов ознаменовался продажей 200 контрактов, а затем этот показатель вырос до 683. По мнению экспертов, выход на рынок фьючерсов сделает биткоин правомерным участником финансовых процессов. Однако основатель CME Group Томас Петерффи недавно заявил, что фьючерсы на криптовалюту грозят систематическим риском для всей экономики.

Редакция Bankiros.ru собрала всю необходимую информацию о фьючерсах, процессе торгов и влиянию их на курс и перспективы биткоина.

Что такое фьючерсы?

Это обязательство приобрести или продать некий актив по цене, обозначенной продавцом, в определенную дату в будущем.

Фьючерсный контракт между продавцом и покупателем оговаривает количество базисного актива (к примеру, штук акций или баррелей нефти), дату исполнения контракта (трейдеры называют ее датой экспирации) и цену, по которой покупатель соглашается приобрести базисный актив, а владелец – продать его.

Гарантом сделки выступает биржа, которая берет с обоих ее участников страховые депозиты: замораживает на счетах продавца и покупателя сумму гарантийного обеспечения до даты погашения сделки.

Обратите внимание

Первая фьючерсная биржа появилась еще в 18 веке в древней столице Японии – Осаке –, на ней торговали будущим урожаем риса. Самураи, труд которых оплачивался этой зерновой культурой, использовали фьючерсные контракты, чтобы обеспечить себе устойчивый курс его обмена в будущем, на случай, если урожаи окажутся плодородными, и цена на рис упадет.

Но современная фьючерсная торговля зародилась именно в Чикаго в 1848 году, когда была организована первая из чикагских товарных бирж под названием «Торговая палата Чикаго». А в 1851 году был заключен первый фьючерсный контракт на 75 тонн кукурузы с поставкой в июне. В то время на бирже торговали только зерновыми культурами.

Что может быть базисным активом и какие фьючерсы бывают?

К базисным активам могут относиться акции, фондовые индексы, валюта, сырьевые и сельскохозяйственные товары, а также процентные ставки.

Существует два типа фьючерсов — расчетные и поставочные. Первые предполагают только денежные расчеты в сумме разницы между стоимостью контракта и фактической ценой базисного актива. По условиям вторых разрешается физическая поставка базисного актива (например, нефти или валюты).

Допустим, цена базисного актива по контракту составляет 20 тысяч долларов, а его фактическая цена на рынке — 25 тысяч долларов. В таком случае по поставочному фьючерсу продавец должен поставить товар и реализовать его по цене контракта. А по расчетному – продавец просто уплатит разницу: в данном примере – пять тысяч долларов.

Стоит отметить, что до запуска фьючерсного контракта биржа устанавливает условия торговли им – спецификацию. Данный документ включает информацию о базовом активе, его объеме, дате исполнения фьючерса, стоимости минимального шага цены и прочие подробности.

Зачем фьючерсы нужны рынку?

Одна из ключевых функций фьючерсов – страховка покупателя от финансовых рисков (хеджирование). Фьючерсными контрактами пользуются поставщики и заказчики определенных товаров, цены на которые могут сильно измениться за год.

К примеру, руководство нефтедобывающей компании не уверено в аналитических прогнозах по стоимости барреля нефти в течение года.

Поэтому чтобы получить приемлемую цену за объемы добытого ресурса, компания продает поставочные фьючерсы для минимизации рисков.

Важно

В то же время опытные трейдеры и инвесторы используют расчетные фьючерсы для спекуляций и извлечения прибыли. Если цена финансового инструмента выросла, то в выигрыше оказывается покупатель. Но если стоимость актива падает, то успех празднует продавец, который, скорее всего, именно на это и рассчитывал.

Иногда спекуляции играют важную роль в экономике. К примеру, цена акции или другого биржевого инструмента недооценена, спекулянт покупает фьючерсы на эти акции и способствует росту цены на актив. В ином случае, если актив переоценен, то опытный игрок может совершить короткую продажу и снизить его стоимость.

Какие условия торговли фьючерсов на биткоин?

На Чикагского товарной бирже торги по фьючерсам биткоинам будут происходить с воскресенья по пятницу с 17.00 до 16.00 по местному времени с перерывом на один час (по московскому времени – с 02.00 до 01.00).

Фьючерсные контракты на биткоин являются расчетными и включают пять биткоинов, а минимальное количество контрактов в одном лоте — тоже пять. Срок обращения фьючерса — один месяц.

Предусмотрен также лимит на движение цен (волатильность) в течение дня. Чикагская биржа установила, что торги будут приостанавливаться на две минуты, если стоимость контракта сдвинется на 7% или 13% по сравнению с ценой предыдущего дня. А если подобные изменения достигнут 20%, тогда трейдинг полностью остановиться.

Минимальный разброс ставки равняется 5 долларам. А поскольку в каждом контракте по пять биткоинов, то минимальный шаг цены составит 25 долларов на контракт.

Гарантийное обеспечение может составлять 10-15% от суммы сделки.

CME Globex советует инвесторам размещать не более тысячи контрактов в месяц, то есть – не более 5 тысяч биткоинов.

По каким показателям определяется цена на биткоин?

Курс определяет специально созданный индекс Чикагской товарной биржи – CF Bitcoin Reference Rate, или кратко BRR. Индекс ориентируется на средневзвешенное значение цены торгов биткоина за предыдущий день на четырёх биржах: Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken.

Правда, BRR отражает цену биткоина со значительной задержкой до одного дня и не работает по выходным. Поэтому параллельно этому индексу биржа разработала Bitcoin Real Time Index (BRTI), обновляемый каждую минуту.

Как можно участвовать в торгах

Для покупки и продажи фьючерсов биткоина нужно иметь брокерский счет. Брокеры самостоятельно решают, следует ли торговать фьючерсами. Поэтому стоит посоветоваться со своим биржевым специалистом, чтобы понять, хватит ли средств на гарантийное обеспечение и стратегию на торгах. Также не лишним будет ознакомиться со спецификой контрактов на Чикагской товарной бирже.

Кроме того, стоит помнить, что брокеры могут устанавливать собственные маржевые требования сверх требований биржи.

Как происходят торги?

Обслуживают торги фьючерсов на крупнейшую криптовалюту маркетмейкеры, которые сводят спрос и предложение и вместе с тем зарабатывают на разнице цены (спред). Кроме того, маркетмейкеры страхуют свои риски приобретением или продажей биткоина на других рынках.

Допустим, инвестор пришел на торги для покупки фьючерса, чтобы получить прибыль и не связываться с проблемами физического владения криптовалют. В таком случае маркетмейкер должен будет в момент заключения сделки на одной из бирж купить биткоин, чтобы ограничить свои потери, если ко дню окончания контракта цена актива сильно вырастет.

Инвестор также может прийти на биржу для продажи фьючерса с целью защитить себя от падения курса биткоина в будущем. Чтобы обеспечить такую сделку маркетмейкер должен продать биткоин по текущему курсу и рассчитаться из этих средств с инвестором, когда цена упадет.

Как торги фьючерсов повлияют на курс биткоина и рынок криптовалюты?

Появление фьючерсов на рынке любых активов приводит к снижению его волатильности. В случае с биткоином, присутствие на традиционной бирже сделало его положение законным в финансовой системе.

А наличие финансовых гарантий по сделкам с фьючерсами биткоина, вероятно, повысит его инвестиционную привлекательность, а значит и спрос на сам криптоактив и его стоимость.

А следовательно, интерес к биткоинам со стороны крупных консервативных финансовых институтов и ликвидность рынка криптовалют могут значительно повыситься.

Однако есть опасения, что появление фьючерсов именно на рынке биткоинов приведёт к манипуляциям курсом криптовалюты, в том числе – к играм на понижение.

К примеру, если трейдеры откроют многомиллиардные контракты на понижение биткоина, то на криптовалютных биржах возникнет паника и все начнут массово продавать биткоины, что может вызвать неконтролируемый обвал курса.

Однако Чикагская биржа позаботилась о противовесе такому сценарию, поэтому сделала ограниченные возможности маркетмейкеров по страхованию подобных позиций и свела к минимуму участие таких контрактов в торгах.

В целом появление фьючерсов и сопутствующей инфраструктуры вроде индексов, обмена информацией между биржами и профессиональных маркетмейкеров должно создать мощный драйвер для становления развитого рынка криптовалют и сокращения возможностей для манипуляций их курсом.

Источник: Bankiros.ru

Подписывайтесь на канал Bankiros.ru в Яндекс.Дзен

Подписаться

Источник: https://bankiros.ru/news/vse-cto-vy-mozete-sprosit-o-fucersah-na-bitkoin-786

Фьючерсы на биткоин — что это такое, для чего они нужны, где можно торговать?

Биткоин-фьючерс представляет собой контракт на покупку или продажу актива в будущем по определенной цене. После заключения контракта стороны обязаны выполнить его условия вне зависимости от рыночной цены на дату истечения фьючерса.

При сделках с фьючерсами можно открывать длинные и короткие позиции. В первом случае трейдер соглашается купить актив по определенной цене в будущем, во втором — продать базовый актив в день истечения контракта.

Для чего нужны фьючерсы?

Эти производные финансовые инструменты (деривативы) используются в основном для получения спекулятивной прибыли. С фьючерсами трейдер может открывать как длинные, так и короткие позиции, используя эффект кредитного плеча. Последнее подразумевает высокую доходность сделок, равно как и повышенный риск.

Однако изначально фьючерсы были придуманы как инструмент хеджирования ценовых рисков. Таким образом, посредством фьючерсов можно также снижать риски неблагоприятных ценовых колебаний на различные активы.

Например, основной риск для биткоин-майнеров — падение цены криптовалюты до уровня, при котором ее добыча становится нерентабельной, то есть затраты на электроэнергию превышают доход от добываемых монет.

Чтобы обезопасить свой бизнес, майнер может продавать фьючерсы на количество имеющихся биткоинов. Если курс криптовалюты существенно снизится, то фьючерс даст возможность нивелировать убытки от снижения цены актива прибылью от короткой сделки.

Какие бывают виды фьючерсов?

Фьючерсы бывают поставочными и расчетными. Первые предполагают, что на дату истечения (экспирации) контракта покупатель должен купить, а продавец — продать базовый актив в количестве, указанном в спецификации к нему.

В качестве примера поставочных фьючерсов можно привести срочные контракты на нефть или пшеницу. Однако и тут в подавляющем в большинстве случаев сделки проводятся без фактической поставки базового актива, то есть являются сугубо спекулятивными.

Совет

Также операции с поставочными фьючерсами часто бывают хеджирующими, другими словами, направленными на минимизацию ценовых рисков. Таким образом, большинство поставочных фьючерсов закрываются до даты экспирации.

Расчетные фьючерсы изначально не предполагают поставку базового актива, а лишь денежный расчет в сумме разницы между ценой контракта и стоимостью актива на дату исполнения. Такие инструменты также в основном используются для спекулятивных целей и для хеджирования ценовых рисков.

В чем особенность фьючерсов на биткоин?

Фьючерсные контракты могут быть на самые различные активы — ценные бумаги, фондовые индексы, биржевые товары и криптовалюты. В целом фьючерсы на биткоин мало чем отличаются от других срочных контрактов, они также позволяют делать ставки на рост или снижение цены в будущем.

Отметим, что можно торговать срочными контрактами на BTC, не обладая самой криптовалютой, а лишь спекулируя на ее цене. Именно так, в частности, происходят сделки на таких известных биржах, как CME и CBOE, ориентированных в основном на крупных инвесторов.

Однако на готовящейся к запуску торговой платформе Bakkt будут представлены фьючерсы, предполагающие поставку физического биткоина после истечения контракта.

Что такое спецификация фьючерса?

Это утвержденный биржей документ, в котором закреплены все условия фьючерсного контракта, включая:

  • название контракта;
  • сокращенное его наименование или тикер (например, XBT на бирже CBOE или BTC — на CME);описание;
  • размер контракта (например, для CBOE это 1 BTC, для CME — 5 BTC);
  • тип (поставочный или расчетный);
  • минимальный шаг цены (например, на CBOE это пять пунктов, что в паре USD/XBT соответствует $5);
  • дата поставки и сроки обращения контракта и т. д.

Что такое экспирация фьючерса?

Это прекращение обращения контракта на бирже. В день экспирации исполняются обязательства по фьючерсу — осуществляются взаимные расчеты между участниками сделки посредством уплаты разницы в ценах (вариационной маржи), либо производится поставка базового актива.

Дата экспирации прописывается в спецификации к фьючерсу.

Что такое начальная, поддерживающая и вариационная маржа?

Депозитная или начальная маржа — возвращаемый гарантийный взнос, взимаемый биржей при открытии позиции по фьючерсу. Другими словами, это сумма, необходимая для открытия позиции. Обычно составляет 2-10 % от текущей рыночной стоимости базового актива.

Читайте также:  На каких биржах торгуется биткоин голд и нужно ли покупать монету

Однако в случае с фьючерсами на биткоин, ввиду частых периодов высокой волатильности, размер начальной маржи гораздо выше в сравнении с традиционными финансовыми инструментами. Так, на CME и CBOE он превышает 40%.

Начальная маржа взимается с продавцов и покупателей и призвана защитить брокера от риска неисполнения обязательств по сделке.

Поддерживающая маржа — это сумма, необходимая на счете, чтобы позиция сохранялась открытой во избежание срабатывания маржин-колла (принудительного закрытия позиции брокером, которая влечет за собой фиксацию убытка трейдера и резкое уменьшение его баланса).

Доступ к платформам CME и CBOE предоставляют брокеры (например, TD Ameritradeи Interactive Brokers). Эти компании могут устанавливать свои размеры маржинальных требований, которые могут быть больше, чем у биржи. Например, американский брокер E-Trade установил маржинальные требования для биткоин-фьючерсов на уровне 80%.

Есть также термин вариационная маржа. Это сумма денег, которая представляет собой прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов. Итоговое значение вариационной маржи рассчитывается по результатам торговой сессии.

Что такое контанго и бэквордация?

До даты экспирации цены контракта и базового актива, как правило, различаются. По мере приближения даты исполнения фьючерса разница в ценах уменьшается.

Предположим, что до исполнения цена фьючерса выше стоимости базового актива. Такая ситуация называется контанго (англ. Contango, что дословно означает «надбавка к цене»).

В данном случае участники рынка уверены в росте цены актива в будущем.

Обратите внимание

Контанго может возникать, например, перед уполовиниванием награды за блок, накануне возможного одобрения биткоин-ETF или запуска платформы Bakkt.

Если же цена фьючерса ниже рыночной стоимости актива — это бэквордация (от англ. Backwardation — «запаздывание»). Это значит, что на рынке преобладают медвежьи настроения.

Где еще можно торговать фьючерсами на биткоин, если средств для этого не так уж много?

Помимо жестко регулируемых американскими законами площадок CME и CBOE, биткоин-фьючерсы также представлены на таких платформах, как BitMEX, OKEx, Crypto Facilities и т.д.

Особенностью таких бирж являются гораздо менее жесткие KYC-процедуры и требования политики AML. Кроме того, на таких платформах намного ниже порог для входа, а это значит, что они доступны не только для крупных инвесторов.

Также на этих биржах можно торговать с большим кредитным плечом (например, на Crypto Facilities доступен 50-кратный леверидж).

Как фьючерсы могут влиять на курс биткоина и криптоиндустрию в целом?

Многие эксперты уверены, что появление биткоин-фьючерсов на традиционном рынке способствует массовому принятию и популяризации криптовалют, поскольку мейнстрим-инвесторы станут менее скептично воспринимать криптовалюты. Это, в свою очередь, может стимулировать спрос и положительно влиять на цену и капитализацию рынка в долгосрочной перспективе.

Появление традиционных финансовых инструментов на базе биткоина фактически означает его признание регуляторами как объекта инвестиций.

То, что биткоин-фьючерсы набирают популярность на жестко регулируемом и самом крупном в мире американском рынке, может послужить примером для финансовых институтов из других стран.

Помимо прочего, в юрисдикциях, где торговля криптовалютой запрещена, фьючерсы позволяют спекулировать на цене лежащих в их основе цифровых активов.

С другой стороны, у крупных участников рынка появилась возможность открытия коротких позиций, большой объем которых может оказывать давление на цену биткоина.

Однако топ-менеджер Чикагской товарной биржи (CME) Тим Маккорт считает, что фьючерсы не влияют на цену биткоина, поскольку срочные контракты на BTC пока представляют лишь небольшую часть рынка.

С ним солидарен знаменитый трейдер Питер Брандт, который убежден, что не стоит недооценивать влияние на рынок со стороны огромного числа мелких биткоин-инвесторов.

Важно

В то же время поставочные фьючерсы на Bakkt могут послужить дополнительным фактором спроса на биткоин. Кроме того, с развитием этого рынка возрастает вероятность, что SEC все же, наконец, одобрит привязанные к биткоин-фьючерсам биржевые фонды (ETF).

Существует также мнение, что фьючерсы на биткоин способствуют снижению волатильности его цены.

Как бы то ни было, интеграция криптовалютного рынка с традиционным может в потенциале способствовать массовому принятию новых активов, а значит и долгосрочному их росту.

Как можно спрогнозировать цену BTC на основании отчета по фьючерсам?

Фьючерсный контракт можно заключить на что угодно — на товар, ценные бумаги, валюту и, в том числе, криптовалюту. Их также можно перепродавать другим. На данный момент крипторынок преимущественно довольствуется фьючерсами на биткоин, хотя нельзя исключать, что в будущем мы можем увидеть и фьючерсы на Ethereum. Пока контракты на эфир не одобряют регуляторы.

В то же время биткоин-фьючерсы уже уверенно торгуются на биржах CBOE и CME. Правда, эти инструменты не предполагают реальной покупки по ним биткоина, все расчеты по ним идут в фиате.

То есть вы либо выигрываете, либо проигрываете на разнице курса в валютном эквиваленте, не получая настоящие биткоины на свой кошелек.

И при покупке фьючерса у того, кто заключил его раньше, вы приобретаете не биткоин, а лишь контракт на него.

Зачем нам наблюдать за фьючерсами?

Теперь, когда мы знаем логику, которая стоит за заключением фьючерсных контрактов, становится понятно, почему важно за ними следить. Очевидно, что если большое количество крупных игроков одновременно открывает шорт — значит, стоит задуматься о возможной скорой просадке на рынке. И наоборот, когда киты начинают переплывать в лонг-позиции, можно ожидать разворота.

Также по тому, в каких объемах продают или покупают фьючерсы, можно оценить уровень интереса к самому биткоину, что может отразиться на рыночной цене актива.

Куда смотреть?

Фьючерсные отчеты регулярно публикует Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC), один из главных финансовых регуляторов США. Именно поэтому, кстати, сейчас трейдеры остались без этого инструмента — в результате так называемого «шатдауна» работа американского правительства заблокирована.

Пока правительство не придет по определенным вопросам к соглашению с президентом Дональдом Трампом, регуляторы не смогут продолжить работу, а значит и отчетов мы не увидим. Самое время для тех, кто их еще не анализировал, поднабраться знаний и подойти к новому отчету во всеоружии!

Отчеты Комиссии можно найти на официальном сайте ведомства. Обычно они выходят в пятницу около 15:30 по североамериканскому восточному времени. В праздничные дни отчеты переносятся. Во вкладке по ссылке выше мы проматываем страничку вниз до списка площадок. Нам нужны отчеты в Long format от CME и CBOE.

Совет

По клику на нужный формат мы получим целый список отчетов, среди которых нам нужен конкретно биткоин (для экономии времени ищем его через поиск по странице — Ctrl+F). Вот как выглядит последний отчет от 18 декабря:

Выглядит пугающе, но на деле смысл каждой колонки достаточно прост. Давайте пройдемся по их списку:

Open Interest — общее количество открытых контрактов, каждый контракт — 5 BTC. После него идут позиции, по которым есть данные, подходящие под регламент отчета Комиссии.

Non-Commercial — это позиции крупных игроков, которые не заполняют форму CFTC-40. Как правило сюда попадают спекулянты и хедж-фонды. Посмотрим на содержимое раздела. Если с понятием лонгов и шортов мы уже познакомились выше, то Spreading — это что-то новое. В эту колонку заносятся перекрывающиеся позиции у одних и тех же участников рынка.

Например, у одного и того же спекулянта открыты 100 лонг-позиций и 50 шорт-позиций. В таком случае разница в количестве позиций будет занесена в нужную колонку (50 контрактов в данном случае учтены в лонг).

При этом еще 50 лонг- и шорт-контрактов будут внесены в отчет как 50 spreading-контрактов. Одновременно и шорт- и лонг-позиции трейдер как правило открывает, если хочет застраховаться от возможных убытков.

Commercial — это официальные крупные игроки-институционалы, которые обязаны заполнять форму CFTC-40.

Total (Общая сумма) суммирует все позиции с учетом спрединга.

Nonreportable positions — это мелкие игроки рынка, данные по которым не попадают под типовой формат отчетности Комиссии. Иронично, что в подавляющем большинстве случаев они обманываются в своих ожиданиях по рынку.

Changes in commitments — это разница в числе разных позиций по сравнению с прошлой неделей. В приведенном отчете, например, видим, что институционалы на этой неделе закрыли четыре лонга и шорта. Если при этом растет спрединг — значит, держатели контрактов не очень уверены в своей позиции и хотят подстраховаться.

Percent of Open Interest — показывает соотношение лонгов и шортов в процентах, считается с учетом спрединга.

Ниже — количество трейдеров в каждой категории, в Spreading тут попадают те игроки, у которых открыты и лонги, и шорты.

Последние строки отчета рассказывают нам о том, какое количество контрактов в процентном соотношении в конкретной категории сосредоточены в руках четырех и менее трейдеров и восьми и менее трейдеров. Это позволяет нам оценить, насколько «разжирели» на рынке киты и сколько именно контрактов они прибрали к рукам.

Как анализировать эти данные?

Конечно, самое интересное — это изменение в числе открытых и закрытых позиций от недели к неделе. Уже по этим движениям можно многое предположить по тому, куда пойдет рынок, и будет ли вообще какое-то значительное движение в ближайшем будущем.

Также очень интересно наблюдать за моментами, когда большое количество позиций какой-либо направленности собирается в одних руках. Это может говорить о том, что крупная рыба что-то знает о грядущих событиях в своем пруду и реагирует заранее. Особенно часто подобными инсайдами славятся институционалы.

Разная динамика цифр может намекать на очень различные сценарии, поэтому оцениваем данные в комплексе, стараемся смотреть на всю картину целиком.

БиткоинИнвестицииКриптовалютный рынок

Источник: https://Mining-CryptoCurrency.ru/bitcoin-futures/

Фьючерсы на биткоин – что это и как работают контракты

Все, кто проявляет хоть какой-нибудь интерес к криптовалюте, хорошо помнят декабрь 2017 года, когда стоимость биткоина достигла своего исторического максимума – 20 тысяч долларов за 1 BTC. Одним из основных факторов, который повлиял на цену цифрового золота в тот период, был запуск нового финансового инструмента – фьючерс на биткоин.

10.12.2017 финансовый гигант CME Group запустил торговлю фьючерсами на биткоины, а неделю спустя такие действия были проведены и его меньшим конкурентом Cboe Global Markets (CBOE).

Стартовый запуск CME в значительной степени увеличивает легитимность криптовалюты и повышает интерес инвесторов к цифровым деньгам, но что же это за продукт и как его можно использовать для своих заработков? Давайте разбираться.

Что такое фьючерсы

В мире торговли цифровыми деньгами существует много различных способов покупки и продажи монет или ценных активов на биржах, и некоторые из них весьма рискованные, такие как рыночная маржинальная торговля.

Заключение фьючерсных контрактов – это способ передачи риска, в зависимости от того, насколько агрессивно вы хотите торговать. Эта концепция не нова, она существует десятилетиями, а теперь применима и к биткоинам.

Фьючерс на биткоин – это соглашение между двумя сторонами сделки, которые обязуются продать или купить цифровые монеты, как только стоимость криптовалюты достигнет заданной цены на будущую дату.

То есть, покупатель фьючерса приобретает право продать монеты BTC в будущем по фиксированному курсу, а продавец фьючерса объявляет о своем согласии принять криптовалюту на дату расчета по установленной цене.

История происхождения

Идея создания фьючерсных контрактов изначально заключалась в том, чтобы защитить производителей и поставщиков от внезапных или значительных колебаний цен на товар.

Это письменное соглашение, которое определяет размер (количество), стоимость, оценку (качество) и условия для доставки товара на определенную дату в будущем.

 Эти инструменты торгуются (покупаются и продаются) между производителями, дилерами или спекулянтами (т. е. трейдерами, стремящимся получить прибыль от движения цены).

Обратите внимание

Первые зарегистрированные товарные фьючерсные сделки по продаже риса произошли в начале XVII века в Японии. В США в начале 1800-х годов стало производиться много сельскохозяйственных товаров.

Большинство таких продуктов являлись скоропортящимися, качество хранимого обычно ухудшалось с течением времени цены на покупку сельскохозяйственных товаров могли значительно меняться.

Поэтому и появились первые контракты на будущую цену, которые позволили покупателю оплачивать товар еще до его доставки.

Первая американская биржа была создана в 1848 году, и называлась она Чикагским советом торговли (CBOT). Ее созданию предшествовали появление железных дорог и телеграфа, которые соединили торговый центр с сельскохозяйственным рынком.

Группа брокеров, работающих в этом совете, смогли установить стандартизированный и более эффективный метод обмена товарами, благодаря запуску на бирже фьючерсных контрактов.

Вместо того, чтобы заниматься управлением многочисленными индивидуальными контрактами между заинтересованными сторонами, они разработали фьючерсы, которые были идентичны с точки зрения качества актива, сроков поставки и условий, и упрощали весь процесс покупки и продажи будущей поставки за текущую цену.

Читайте также:  Главная финансовая стратегия заработка на бинарных опционах

Как работают фьючерсы

На практике это выглядит так. Например, фермер заключает фьючерс с дилером на то, что он поставит ему 5 тонн пшеницы в начале июля. Обе стороны сделки получают свою «гарантию»: фермер на то, что ему заплатят определенную сумму за пшеницу, а дилер – сумму своих будущих расходов.

Такие соглашения получили очень большое распространение, стали использоваться в качестве обеспечения по банковским займам и даже стали менять своих держателей.

Если фермер решил, что он не будет продавать свою пшеницу, он может просто продать свой контракт другому аграрию.

Также может поступить и торговец: если планы изменились и ему больше не нужна пшеница, он всегда может перепродать свой фьючерс на бирже другому посреднику.

Важно

В фьючерсах на биткоины вы тоже фиксируете цену и определенное количество монет, которые будут продаваться или покупаться в будущем. Это инструмент передачи или принятия риска.

Стороны соглашений могут занимать разные позиции:

  1. С короткой позиции выступают покупатели, у которых появляется надежда купить монеты по более выгодной цене, когда стоимость актива увеличивается.
  2. С длинной позиции работает продающая сторона, которая сможет получить более привлекательную цену в будущем, успешно продав свой продукт, когда его стоимость начинает опускаться.

На торговой площадке фьючерсным контрактом можно пользоваться на протяжении всего срока его действия.

Стороны могут также размещать деньги в условном депонировании, чтобы снизить риск контрагента в течение срока работы фьючерсного контракта.

Обычно это делается только тогда, когда цена начинает показывать окончательный импульс по отношению к длинной или короткой позиции, удерживаемой либо покупателем, либо продавцом.

Виды контрактов

Есть два отдельных типа фьючерсных контрактов:

  1. Поставочный фьючерс – это соглашение на определенный актив, который будет передан по завершении срока действия фьючерса. В качестве актива может выступать любой товар или деньги (нефть, зерно, криптовалюта, золото и т. д.).
  2. Расчетный (беспоставочный) вид контракта предполагает заключение соглашения без передачи объекта. То есть в таких фьючерсах стороны просто проводят расчеты по изменению цены, зафиксированной в соглашении, и фактической цены объекта сделки на дату окончания фьючерса.

Фьючерсы на биткоины – это расчетный тип торгового соглашения, так как физической передачи актива не происходит. Все финансовые сделки по фьючерсным контрактам – это практичный инструмент в трейдинге, они могут выполнять два действия:

  • хеджирование (страхование рисков изменения цены);
  • спекуляции (возможность быстрых заработков на разнице в стоимости предмета сделки).

Игроки, занимающиеся спекуляцией, очень заинтересованы в волатильности курса биткоина, ведь это дает им возможность открывать короткие и длинные позиции несколько раз в неделю и отлично зарабатывать. Опытные трейдеры, использующие технический анализ для прогнозирования движений на рынке, довольно часто получают прибыль по фьючерсным сделкам с биткоином.

Периоды действия

Фьючерсы на биткоин – это инструменты срочного рынка, а значит, они имеют ограниченный срок исполнения. В каждом контракте есть своя дата экспирации (наступление даты завершения сделки), после которой контракт считается недействительным. По периоду действия фьючерсы принято разделять на:

Большинство фьючерсов квартальные. Это стандартизированные контракты на покупку/продажу объектов сделки, которые выполняются в последний месяц каждого сезона. Последний торговый день, как правило, выпадает на период с 15 по 20 число каждого последнего квартального месяца и обозначается такими символами:

  • Н – март;
  • М – июнь;
  • U – сентябрь;
  • Z – декабрь.

Серийные фьючерсы – это промежуточные контракты, дата экспирации которых приходится на любой другой месяц года, отличный от последних квартальных. Последний торговый день таких фьючерсов, как правило, выпадает на 3 пятницу месяца. Дата закрытия контракта указана в спецификации фьючерсного соглашения.

Фьючерсы на биткоин живут на CME И CBOE и имеют свои даты экспирации:

  • для CME-контрактов – это последняя пятница месяца или день, предшествующий ей, если выпадает праздник;
  • для CBOE-контрактов дата окончания – второй рабочий день перед третьей пятницей месяца.

Условия торговли

В 2018 году прямая работа с фьючерсами на биткоин поддерживается на нескольких криптовалютных биржах:

Если же вы хотите торговать фьючерсами на биткоин на регулируемых площадках через брокера-посредника, вы можете выбрать одну из двух бирж:

Продавцы и покупатели заключают контракт с биржей, и все дальнейшие взаимодействия между ними проходят через расчетную палату биржи. Фьючерсная торговля биткоинами состоит из трех этапов:

  1. Вхождение на рынок – на этом шаге торговец, покупая фьючерс, прогнозирует стоимость криптовалюты.
  2. Этап ожидания – когда прогноз трейдера оправдывается, и стоимость актива движется в нужном направлении, он выбирает наиболее подходящий момент для закрытия своей позиции. Если же прогноз не оправдался, то трейдер должен определить момент, когда можно уйти с рынка, понеся минимальные потери.
  3. Закрытие позиции – это последний этап фьючерсной торговли, на котором держатель фьючерса продает контракт и фиксирует свою прибыль или убытки.

Когда покупается фьючерс, трейдер оплачивает только комиссию биржи и вносит залоговую сумму по контракту. Обычно, размер залога находится в диапазоне 4-10% от суммы фьючерсного соглашения. Из-за сильной волатильности криптовалют, для биткоин-фьючерсов размер залога всегда увеличен и может доходить до 30-50%. Чем меньше финансовые риски, тем меньше будет размер залоговой суммы.

Одна единица торгов на бирже CBOE равна 1 биткоину (тикер XBT), а размер фьючерсного контракта на площадке CME состоит из 5 биткоинов (тикер BTC).

Фьючерс на биткоины – это расчетный тип контракта, исполнение происходит методом определения разницы между стоимостью открытия позиции и значением расчетного индекса на день закрытия фьючерса.

Финансовые индексы администрируют специальные партнеры биржи.

Участие в торгах

Торговля фьючерсами на биткоин не имеет каких-то особенных секретов или отличий. Сценарий такой же, как и в использовании остальных торговых инструментов: чтобы получить прибыль, вам нужно спрогнозировать, в каком направлении будет меняться курс биткоина. Вы строите прогноз на определенный промежуток времени и покупаете фьючерсный контракт.

Например, самая простая схема использования криптовалютного контракта выглядит так: зная, что стоимость биткоина будет расти, вы сегодня можете купить двухмесячный фьючерс на 10 биткоинов по цене 7 100 долларов.

Если ваши прогнозы оправдаются, и стоимость криптовалюты действительно пойдет вверх, вам остается только держать под контролем котировки биткоина на рынке.

Если во время действия контракта цена биткоина вырастет до 7 500 долларов, вы можете продать фьючерс, не дожидаясь даты экспирации, и заработать свои 4 000$.

Получить такую прибыль можно и без фьючерса на биткоин: достаточно фактически купить 10 биткоинов и дождаться изменения котировок в нужную сторону. Но в таком случае вам придется оперировать полной стоимостью актива: 10 * 7 100 = 71 000$. А покупая фьючерс на биткоин, вам нужно будет оплатить только брокерские комиссионные и внести залог в размере 10-20% от суммы фьючерса.

Как и в работе с любыми торговыми инструментами, торговля фьючерсами потребует от вас не только базовой финансовой грамотности, но и взвешенного подхода к планированию, анализу и внимательного отношения к деталям. Вы должны хорошо изучить все условия биржи, график ее работы, комиссионные сборы, другие особенности торгов того ресурса, на котором собираетесь торговать.

Совет

Для того чтобы иметь возможность заключать фьючерсные сделки, вам потребуется открыть брокерский счет, причем каждая биржа самостоятельно решает, позволит она торговать вам на ее площадке или нет. Требования по марже тоже устанавливается сугубо самими брокерами.

Многие торговые площадки могут разными способами защищать активы от резкого изменения их стоимости. Например, на бирже CBOE существуют такие правила приостановки торгов, когда цена криптовалюты начинает резко изменяться:

  • если стоимость быстро растет или падает в пределах 10%, то торги будут остановлены на 2 минуты;
  • если курс резко взлетит или рухнет на 20%, то использование инструмента будет заблокировано на 5 минут.

Цены на фьючерсы также имеют различное формирование. Например, CME устанавливает цены, беря во внимание данные с криптовалютных площадок Bitstamp, Kraken, Coinbase Pro и ItBit, а CBOE формирует стоимость фьючерсного контракта, отталкиваясь от курса на бирже Gemini.

Влияние фьючерсов на рынок

Есть некоторые опасения относительно того, что фьючерсы на биткоины можно использовать для агрессивной торговли, но если бы стоимость таких контрактов вышла из-под контроля, то вмешались бы арбитражники.

Фьючерсы на биткоин – это спекулятивные инструменты, которые позволяют влиять на стоимость цифрового золота, даже не владея им. Критики, в том числе некоторые из отрасли фьючерсов, утверждают, что такие контракты преждевременны и, в худшем случае, представляют собой системную опасность, учитывая лежащую в основе волатильность цифрового валютного рынка.

Однако использование фьючерсов на биткоины имеет два важных последствия:

  • Фьючерсами на биткоины, в отличие от самой криптовалюты, можно торговать на регулируемых биржах и это отличная новость для трейдеров, обеспокоенных отсутствием регуляторов в области цифровых денег.
  • Новые торговые инструменты открывают возможности для использования биткоина в тех сферах, где криптовалютная торговля находится под запретом. А это откроет дверь для более широкого участия в криптовалютном рынке компаний-гигантов и инвесторов из разных стран.

Фьючерсные контракты принесут большую ликвидность на рынок, что, в свою очередь, упростит проведение операций с криптовалютой и сделает торговлю более выгодной.

Их использование в первую очередь предназначено для уравновешивания колебаний цен на базовые активы.

И если все будет хорошо, то следующие устойчивые альткоины, типа Ethereum, Litecoin, Ripple тоже будут развиваться по этому сценарию и смогут получить свои торговые инструменты.

Заключение

Фьючерсы на биткоин стали довольно популярными инструментами не только среди спекулянтов, но и среди истинных сторонников криптовалюты. Последние уверены, что биткоин будет в значительно большей мере оценен в будущем.

Инвесторы имеют надежду, что новый торговый продукт поспособствует более эффективному ценовому открытию, которое поможет обуздать чрезмерную волатильность, постоянно разворачивающую биткоин в разные стороны и мешающую ему занять стабильную и устойчивую позицию.

С фьючерсами на биткоин вы фиксируете цену, за которую хотите продать или купить определенное количество цифровых монет в определенный момент в будущем. Эти контракты чрезвычайно полезны для различных методов хеджирования и могут использоваться различными биржами, которые владеют огромным количеством криптомонет или наличных.

Появление биржевого продукта расширяет площадку для профессиональных трейдеров и для институциональных инвесторов, которые смогут законно входить в виртуальный рынок.

 Участие ведущих финансовых институтов на рынке биткоинов подчеркивает растущее господствующее признание, даже когда правительственные чиновники, бизнес-лидеры и экономисты продолжают предупреждать людей о том, что инвестиции в криптовалюту сопряжены с большими рисками.

Подписывайтесь на наш Telegram канал. Будьте в курсе новых статей.

Источник: https://miningbitcoinguide.com/kriptovalyuty/bitcoin/fyuchersy-na-bitcoin

Фьючерсы на биткоин: как торговать и стоит ли вкладывать?

Самая горячая тема конца 2017 года – запуск фьючерсных контрактов на биткоин. Этого долго ждали как энтузиасты криптовалюты, так и серьезные институциональные инвесторы, которые не смогли оставаться в стороне от такого лакомого куска как биткоин.

Первой деривативные инструменты на BTC 11 декабря запустила чикагская биржа CBOE в совместном проекте с торговой площадкой Gemini.

Вот-вот начнут принимать контракты на продажу bitcoin CME Group, Vontobel, ну а за ними наверняка подтянутся остальные воротилы фондового рынка.

Фьючерсы на самом деле изменят будущее криптоиндустрии – в этом нет никаких сомнений, однако, в какую сторону? Чем в итоге станет биткоин и самое главное, как сейчас заработать на биткоин-фьючерсах?

Что такое фьючерсные контракты?

У финансовых инструментов, подобных фьючерсам, на самом деле давняя история. Их начали использовать ещё в XIX веке, торгуя зерном, железом и прочими материальными товарами. К примеру, Лондонская биржа металлов (LME) успешно работает с 1877 года.

Впоследствии к номенклатуре фьючерсных активов присоединились ценные бумаги компаний, акции, облигации и прочие нематериальные ценности.

К примеру, некий трейдер обязуется продать тонну стали определенного сорта по определённой цене в указанное время. Покупатель же обязуется принять у него в оговоренный срок эту партию стали. Таким образом, участники сделки добиваются безопасности, предсказуемости договора, заручившись поддержкой третьей стороны (биржи), которая выступает посредником.

Обратите внимание

В действительности же напрямую сталью или прочими металлами уже давно никто не торгует. Более того – сделки открываются и закрываются автоматически, идут непрерывно.

Читайте также:  Эффективные стратегии для бинарных опционов на основе индикатора стохастик

Сейчас торговля фьючерсами и прочими дериватами на бирже напоминает азартную игру.

  • Покупатель ставит на то, что актив подорожает в течение трех месяцев;
  • Продавец наоборот ручается, что актив подешевеет;
  • Если в течение оговоренного срока прогнозируемая цена сравнивается с рыночной, одна сторона оказывается в плюсе, а другая в минусе;
  • Проигравшая сторона возмещает победившей разницу в цене из своего кармана.

Всё это вовсе не значит, что продавец и покупатель передают деньги из рук в руки. Как было сказано, все торги осуществляются автоматически и являются функцией биржи.

Как работают фьючерсы на биткоин

Итак, фьючерс – это финансовый инструмент, который позволяет осуществить сделку в предсказуемые сроки и с предсказуемым результатом. В случае с биткоином действует тот же самый принцип.

Что такое биткоин-фьючерс в общем смысле? Это обязательство купить или продать некоторое количество криптовалюты до истечения срока контракта. Вот только просто так прийти на рынок и купить пару битков не получится – нужно ещё гарантийное обеспечение, которое на бирже составляет около 10-15% от суммы сделки.

На практике торговля фьючерсами на биткоин выглядит следующим образом:

  1. Покупатель, рассчитывая на увеличение стоимости, покупает несколько биткоинов по цене $2,000. При 10-процентном обеспечении он закладывает на него $2,000 сроком на два месяца – это крайний срок исполнения контракта;
  2. Когда рыночная стоимость биткоина достигает $2,000 за единицу, покупатель продаёт свои биткоины другому участнику торгов, либо оставляет их себе до окончания срока контракта, если рассчитывает на дальнейший рост цены;
  3. Покупатель оставляет себе прибыль за вычетом различных комиссий и сборов.

Однако, если рыночная стоимость биткоина не дойдёт до $2,000, контракты автоматически закрываются по текущей цене. Разница между ценой исполнения и рыночной вычитается из обеспечения покупателя, следовательно – он уходит в минус.

При этом покупать и продавать фьючерсы на биткоин можно в течение всего срока исполнения контракта, так что можно зарабатывать как на падении курса, так и на его подъеме.

Как повлияют фьючерсы на курс bitcoin

В последние годы bitcoin стремительно набирает популярность, проникнув даже в розничную торговлю и сферу обслуживания. Биткоин удобен. Он не облагается налогом, его производят сами пользователи, он стабилен по стоимости.

И в довершении всего энтузиасты криптовалюты (включая таких авторитетов IT-индустрии как Стив Возняк) смогли внятно объяснить обществу, в чём суть биткоина и почему его можно считать «цифровым золотом».

Консервативные инвесторы – хедж-фонды, банки и валютные биржи – всё ещё посматривают в сторону биткоина с недоверием. Но вот игнорировать его растущую стоимость уже не удаётся. А раз игнорировать не получается – надо возглавить процесс.

Фьючерсы на биткоин как раз и призваны стать тем инструментом, который бы помог обезопасить банкиров и финансистов от рисков, связанных с криптовалютой.

Как фьючерсы сказались на курсе биткоина? Во-первых, одни только планы CME Group на запуск деривативных инструментов, озвученные в октябре, заставили «цифровое золото» подорожать на полторы тысячи долларов.

Ну а запуск фьючерсов CBOE привёл к непрерывному росту – сейчас биткоин торгуется уже на границе $18,000 за единицу. И это далеко не предел.

Авторитетный криптоинвестор и миллиардер Майк Новограц, к примеру, утверждает, что биткоину вполне по силам преодолеть $40,000 уже в ближайшее время.

Ну, а теперь плохая новость №1 для адептов «свободной валюты». Раз биткоин теперь такой же биржевой актив, как ценные бумаги или акции, он будет регулироваться Комиссией по торговле товарными фьючерсами.

Важно

Манипулировать курсом и проводить различные махинации станет гораздо сложнее. Биткоин с каждым днем будет становиться всё более предсказуемым – ради этого и задумывались фьючерсы.

Следовательно, и курс будет расти уже не такими быстрыми темпами.

Плохая новость №2 – биткоин окажется полностью во власти воротил с Уолл-Стрит. Если мнение скептиков возобладает, они наверняка начнут «медвежью» игру против биткоина. Ну а это спровоцирует сильное замедление роста курса, или вовсе его остановит.

Наконец, плохая новость №3 – криптовалютные биржи явно не откажут себе в удовольствии легализоваться на рынке. С одной стороны, это хорошо: не будет непредвиденных, «случайных» взломов хакерами, как у приснопамятной биржи Mt.

Gox. Инвесторы будут лучше защищены и не потеряют все свои биткоины в одночасье. Кроме того, денежная масса на бирже будет расти, обороты увеличиваться – а это всегда позитивно сказывается и на капитализации криптовалюты, и на доходах инвесторов.

Ну а с другой стороны ничего хорошего мелкому инвестору ждать не стоит. Вот такой парадокс. Крупные игроки будут играть по-крупному, используя для обеспечения неограниченный набор валюты. Ну а мелкие останутся один на один с системой займов.

Можно будет покупать задёшево дорогой биткоин и в случае незначительного роста буквально по щелчку пальцев удвоить накопления. Но что будет, если курс поползёт вниз? Останется только разориться.

Ну а проблемы индейцев шерифа (то есть биржи) не волнуют.

Как торговать биткоин-фьючерсами на CBOE

Игра на бирже осуществляется только через посредников. Чтобы выйти на торговлю биткоин-фьючерсами на бирже CBOE, нужно сначала составить контракт с брокером.

Брокер в свою очередь будет советовать клиентам – играть им на повышение или на понижение. Кроме того, они устанавливают первоначальную маржу за услуги. Этот вопрос обговаривается отдельно.

До Нового Года порог вхождения на CBOE будет небольшим, поскольку биржа отказалась от транзакционных сборов на биткоин в декабре. Однако всё равно начать торговать можно будет, имея на руках хотя бы 4 BTC (по нынешнему курсу – это порядка $69,000).

Совет

После декабря CBOE устанавливает пошлину от $0,25 до $0,5 за переводы в обе стороны. Ну а эти расходы брокеры могут переложить на клиентов.

В целом, фьючерсы на биткоин могут быть довольно привлекательными для инвесторов из-за того, что торгуются с премией более 10% по сравнению со спотовым рынком. В некоторых странах разница ещё больше, но вот воспользоваться этим преимуществом для трейдеров пока проблема – из-за ограничений на движение криптовалюты в разных странах.

Итак, если вы всерьез решили торговать фьючерсами на биткоин, то понадобится:

  • стартовый капитал;
  • договор с посредником (брокером);
  • обеспечительная сумма по контракту.

В любом случае, торговля фьючерсами на биткоин только началась. Внедрение финансовых инструментов со стороны других торговых площадок не за горами. Конкуренция между ними, а также легализация криптовалют существенно усилят привлекательность биткоина на рынке.

Источник: https://ecrypto.ru/operatsii-s-kriptovalyutoj/fyuchersy-na-bitkoin-kak-torgovat-i-stoit-li-vkladyvat.html

Фьючерсы на криптовалюту: детали и факты

В декабре 2017 года торговлю фьючерсами на биткойн (на рынке он обозначается тикером XBT) начал чикагский биржевой оператор CBOE Global Markets, объяснив свое решение новой возможностью.

К торговле новым деривативом 18 декабря также присоединилась более крупная чикагская торговая биржа CME Group. Мы расскажем, что такое фьючерс на криптовалюты и как его приобрести.

В чем его привлекательность для инвесторов и трейдеров.

Швейцарский банк Vontobel и инвестиционный фонд Man Group также осуществляют операции с деривативом. Биржа NASDAQ намеревается начать торговлю фьючерсами на биткойн в первой половине 2018 года: руководство компании хочет создать фьючерс с новыми возможностями.

Уже в первый день торгов, 10 декабря, цена на новые фьючерсы увеличилась на 25% по отношению к начальной,  стоимость одного фьючерса на 10% превышала стоимость одного биткойна. Иными словами, дериватив вызвал ажиотаж среди трейдеров, и ожидается, что он может установить новые ценовые рубежи на криптовалютном рынке.

Цены на фьючерс на CBOE и CME несколько отличаются.

Причина различий кроется в том, что CBOE опирается исключительно на данные биржи Gemini, в то время как CME ориентируется на индекс CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), основанный на стоимости биткойна с задержкой до одного дня на биржах Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken. Отличается и минимальный размер контракта на каждой из бирж: на CME он составляет 5 биткойнов, на CBOE — 1 биткойн.

Торговля фьючерсами CME Group и CBOE осуществляется через брокеров, которые могут выполнять роль посредников между клиентом и биржей (список брокеров на сайтах бирж). Также операции с фьючерсами могут осуществляться на следующих биржах: BitMEX (Сейшелы), OKCoin (Белиз, с офисом в Гонконге) и Deribit (Нидерланды).

Список брокеров, имеющих право предлагать торговлю фьючерсом на биткойн XBT на бирже CBOE 

BitMEX позволяет торговать с кредитным плечом до 100х по некоторым контрактам. Помимо фьючерсов на биткойн, биржа предоставляет деривативы на биткойн кэш, дэш, эфириум, эфириум классик, лайткойн, монеро, риппл, Tezos (XTZ) и Zcash (ZEC).

Обратите внимание

Так как все значения биржи деноминированы в биткойнах, то минимальный вклад должен быть эквивалентен $1. Кроме того, нужно следить за тем, чтобы размер вклада не опускался ниже установленного уровня после выплаты маржи. Комиссия за транзакции составляет от 0% до 0,25%.

BitMEX позволяет создавать анонимные аккаунты.

OKCoin также торгует фьючерсами на лайткойн, биткойн кэш, эфириум и эфириум классик. Кредитное плечо, предоставляемое биржей, варьируется между 10х и 20х. Если плечо составляет 10х, то маржа будет равна 10%, если 20x — то 5%. Минимальный размер сделки составляет один биткойн и один лайткойн, транзакционная комиссия варьируется от 0,1% до 0,2% в зависимости от объема сделки.

Deribit торгует только фьючерсами и опционами на биткойн. Сейчас минимальный размер фьючерса на биткойн на бирже равен 0,1 BTC.

Начальная маржа Deribit составляет 5%, а маржа за обслуживание — 3%: таким образом, для минимального взноса, с учетом дополнительных затрат, нужно вложить 0,005 BTC.

Комиссия за транзакцию здесь формируется отлично от сбора на аналогичных биржах: здесь покупатель выплачивает 0,05% от ордера, а маркетмейкер получает бонус в размере 0,02% вместо уплаты комиссии. Deribit, так же как и BitMEX, позволяет действовать через анонимные аккаунты.

Что такое фьючерс на биткойн и в чем его преимущества?

Фьючерс на биткойн — это обязательство купить или продать определенное количество криптовалюты за оговоренную сумму до истечения срока контракта.

Наличие фьючерса на биткойн дает следующие преимущества:

  • гибкость при инвестировании и листинге, необходимые для конкретной торговой стратегии: фьючерсами можно торговать почти 24 часа в сутки в течение пяти рабочих дней, то есть в удобное время для торговой стратегии, выбранной трейдером;
  • возможность продавать и покупать фьючерсы или же реализовывать свои стратегии, не покупая базовый актив (биткойн);
    легальность, наличие государственного контроля: торговля этим деривативом разрешена Комиссией по торговле товарными фьючерсами США.

Так как по своей природе фьючерс является инструментом хеджирования, то вероятно, что цены на биткойн станут более стабильными, а сама валюта — менее волатильной.

Возможность страхования рисков может привлечь еще большее внимание инвесторов и также увеличить размер капиталов, привлекаемых на криптовалютный рынок.

Более того, законность торговли фьючерсами на криптовалюте может оказывать положительное влияние на репутацию биткойна и способствовать его легализации.

Как начать торговать фьючерсами на бирже?

Процедура вхождения на биржу криптовалют мало чем отличается от вхождения на биржу акций.

Для прямой торговли на CBOE или CME нужно либо иметь особый статус: доказать свою квалификацию благодаря большому опыту биржевых операций и внушительному уставному капиталу, либо обратиться к брокерской компании.

Для бирж попроще: Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken — необходима регистрация, пополнение аккаунта и верификация. 

Можно ли купить фьючерс на биткойн, не имея биткойнов?

Конечно, можно. Более того, так как фьючерсы можно продавать, то трейдеру, быть может, вовсе не придется приобретать или продавать определенное количество валюты до истечения срока контракта.

Если клиент планирует покупку биткойна в будущем, то наличие фьючерса на биткойн может застраховать его от возможного повышения цены на валюту (или, наоборот, обяжет его купить базовый актив по более высокой цене, если курс биткойна резко упадет).

Тех, у кого уже есть какое-то количество биткойнов на счете, продажа фьючерса может уберечь от возможного падения валюты.

текст: Маргарита Взнуздаева, фото: Pexels, Unsplash

Источник: https://BitCryptoNews.ru/analytics/fyuchersyi-na-bitkojn-chto-nuzhno-znat

Ссылка на основную публикацию